Transações de Forex Um Guia Regulatório.1 Transações de Forex Um Guia de Regulamentação Março de 2017 Revisões Atualizado para incorporar emendas à Norma 301, NFA Requisitos Financeiros Seção 1, 13 e 14 Norma de Conformidade NFA 2-38 e 2-48 Aviso Interpretativo Norma de Conformidade NFA 2-10 A Alocação de Ordens de Varejo de Varejo Bunched para Contas Múltiplas e Notificação Interpretativa Normas de Conformidade NFA 2-4 e 2-36 Proibição sobre o Uso de Determinados Mecanismos Eletrônicos de Financiamento Março de 2017.2 Índice Introdução 1 Registro 2 Contrapartes 2 Pessoas Associadas 2 Introdução de Entidades 2 Conta Gerentes 2 Operadores de Pool 3 Membros Sujeitos aos Requisitos de Forex 4 Solicitando Clientes 5 Informações de Clientes e Divulgação de Riscos 5 Comunicações com o Público e Materiais Promocionais 6 Ordens de Clientes 8 Gerenciamento de Contas de Clientes 8 Compensação de Transações 8 Ajuste de Preços 8 Deslizamento de Preços 9 Financiamento Eletrônico de Contas de Clientes Manutenção de Registros e Relatórios Custos de segurança Depósitos de segurança Requisitos financeiros Requisitos de capital de FDM Cálculo de capital líquido Livros e registros financeiros Controles internos financeiros Requisitos de relatórios de Forex Programas de prevenção de lavagem de dinheiro Regras de desenvolvimento, procedimentos e controles internos Outros requisitos Atribuição ou transferência em massa Atribuições e transferências em massa Requisitos Gerais Regras de Privacidade Planos de Continuidade de Negócio e Recuperação de Desastres Apêndice 1 NFA Selecionado Regras de Forex Apêndice 2 NFA Avisos Interpretativos Apêndice 3 Recursos Adicionais Apêndice 4 Fontes de Informações Adicionais.4 Introdução A Commodity Exchange Act Act dá à Comissão de Negociação de Futuros de Mercadorias CFTC jurisdição sobre off - Também denominadas operações de futuros e opções sobre divisas de balcão ou OTC, bem como certas operações de câmbio em moeda estrangeira alavancadas oferecidas ou celebradas com clientes de retalho. São contrapartes dessas operações fora da bolsa com clientes de varejo Essas entidades regulamentadas são certas empresas registradas de comissões de futuros FCMs e registradas RFEDs de câmbio de varejo Todas as outras operações de futuros e opções de câmbio com clientes de varejo dos EUA são ilegais a menos que sejam feitas ou sujeitas à Regras de um intercâmbio regulamentado Antes de continuar, você deve entender dois dos termos que usaremos ao longo deste Guia Para nossos propósitos, um cliente é qualquer parte de um comércio de forex que não é um participante de contrato elegível, conforme definido na Lei Isto inclui Indivíduos com ativos de menos de 10 milhões e a maioria das pequenas empresas Como usado neste Guia, as transações de forex são alavancadas fora de câmbio em moeda estrangeira onde uma parte é um cliente como definido na marca anterior, exceto que o termo não inclui transações que Uma entrega efectiva no prazo de dois dias ou que criem uma obrigação S que são capazes de fazer e levar a entrega para fins comerciais NFA s forex requisitos se aplicam a todos os membros NFA que se envolvem em atividades forex com os clientes Este guia deve ajudar nossos membros que estão sujeitos a NFA s forex requisitos entender esses requisitos Este Guia não, Além de este Guia, você deve ler NFA s regras e avisos interpretativos e as regras da CFTC, avisos interpretativos e cartas sobre transações de forex NFA 1.5 As contrapartes de registo Uma empresa não pode actuar como contraparte ou oferecer-se para agir como contraparte em qualquer transacção de divisas, a menos que a empresa seja uma das entidades regulamentadas Listadas na Lei. Essas entidades autorizadas são instituições financeiras baseadas nos Estados Unidos, como bancos e Ssociations holdings financeiras registradas corretoras de câmbio certas entidades afiliadas de corretoras registradas registradas FCMs que são principalmente ou substancialmente envolvidas em atividades de futuros de troca única RFEDs FCMs e RFEDs devem ser Membros NFA e aprovado como uma empresa de forex por NFA Pessoas Associadas Pessoas empregadas por um O CTA, que solicita ou aceita pedidos de clientes de varejo de forex ou supervisiona qualquer pessoa que solicita ou aceita pedidos de clientes de varejo de forex, deve se registrar como uma pessoa associada e ser aprovado como um AP de forex. NFA Nenhum Membro pode ser aprovado como uma empresa de forex, a menos que pelo menos um de seus diretores seja registrado como um AP e aprovado como um forex AP Introdução de Entidades Excepto para outras instituições financeiras com sede nos EUA, corretores e determinadas afiliadas, Empresas holding, entidades ou indivíduos que introduzem clientes estrangeiros Com exceção de outras instituições financeiras com sede nos EUA, corretores de valores mobiliários e afiliadas, e companhias financeiras, uma pessoa ou entidade que exerça autoridade de negociação sobre uma conta de forex do cliente Deve registar-se como CTA Uma pessoa que exerce a autoridade de negociação sobre a conta de um cliente não pode receber ou manter os fundos do cliente Estes fundos devem ser detidos pela contraparte FCM ou RFED 2.6 Operadores de Pool Excepto para instituições financeiras com base nos EUA, - os detentores e determinados afiliados, e companhias financeiras, uma pessoa ou entidade que opera um veículo de investimento misto que não é um participante de contrato elegível que troca forex deve registrar como um CPO 3.7 Membros sujeitos aos requisitos Forex Todos os membros NFA que se envolver em forex Atividades com clientes estão sujeitas às exigências de forex da NFA, embora algumas dessas Y somente para Membros do Negociador de Forex FDMs Um Membro é um FDM se ele atuar como contraparte ou oferecer para agir como contraparte de pelo menos um cliente Ver NFA Estatuto 306 De acordo com a Lei e CFTC regulamentos, FDMs deve ser registrado como FCM ou Os membros da RFED que não actuam como contrapartes estão sujeitos a vários requisitos de fraude, conduta ética e supervisão se solicitarem clientes, introduzirem clientes numa contraparte ou gerirem contas em nome de clientes. Além disso, os Membros que gerem contas de divisas em nome Dos clientes ou grupos de ofertas que negociam forex deve fornecer os potenciais clientes e pool de participantes com um documento de divulgação DD e arquivo-lo com NFA antes de usar Este DD deve incluir a linguagem de divulgação proscritos pelo CFTC Além disso, qualquer programa de negociação ou pool que inclui forex trading Deve fornecer certas divulgações e fornecer mensalmente ou trimestralmente demonstrações contábeis e um relatório anual para os participantes do pool. 4.8 Solicitar G Clientes Informações sobre o Cliente e Divulgação de Risco Os Membros ou seus Associados são obrigados a obter certas informações pessoais e financeiras de um cliente No mínimo, os Membros ou seus Associados devem obter o verdadeiro nome, endereço, ocupação principal ou negócio e investimento anterior, Negociação de futuros e experiência de negociação de forex Para os clientes que são pessoas físicas, o Membro ou Associado deve obter o patrimônio líquido ou patrimônio líquido do cliente e renda anual estimada atual ou renda anual do ano anterior Com base nessas informações, os Membros ou seus Associados devem determinar o Divulgação de risco apropriada para fornecer ao cliente No mínimo, FDMs e IBs devem fornecer aos clientes de varejo compreensível e oportuna divulgação de risco escrito sobre características essenciais e riscos de negociação de forex antes da abertura da conta A divulgação de risco escrito deve incluir a linguagem de divulgação prescrita em CFTC Regulamento 5 5 b Além disso, imediatamente após a presc A declaração de divulgação de risco deve incluir 1 o número total de contas de clientes não-fiduciárias de varejo de varejo mantidas pelo FDM, 2 a porcentagem dessas contas que foram rentáveis no trimestre e 3 a porcentagem dessas contas que não foram rentáveis durante o trimestre O trimestre Para determinar se cada conta foi ou não rentável, os FDMs devem seguir a fórmula estabelecida na Regra 5 da CFTC. 18 Esta seção também deve incluir a legenda de que O DESEMPENHO ANTERIOR NÃO É INDICATIVO NECESSARIAMENTE DE RESULTADOS FUTUROS Os IBs são obrigados a fornecer essas informações Para o FDM a quem estão introduzindo a conta Os membros são obrigados a obter um reconhecimento assinado e datado do cliente de varejo que o cliente recebeu e compreendeu a declaração antes de abrir a conta Os membros devem atualizar essa divulgação antes de entrar em novas transações de forex Com os actuais clientes se não actualizar as informações tornaria enganosa C O Membro ou seu Associado pode decidir que a divulgação de risco adicional para um cliente em particular é apropriada. Por exemplo, se um cliente não tem experiência de negociação forex, o Membro ou seu Associado deve determinar o que Informações adicionais que o cliente precisa para tomar uma decisão informada sobre a possibilidade de entrar em transações cambiais Em algumas circunstâncias, por exemplo, se o cliente está vivendo em segurança social ou está procurando um investimento seguro, o membro ou associado pode até ter de dizer ao cliente que forex A negociação é muito arriscada para esse cliente em particular. No entanto, um Membro não é obrigado a rejeitar a conta se um cliente, depois de receber a divulgação adicional, ainda insistir em negociar forex 5.9 No entanto, os Membros e Associados são proibidos de fazer recomendações individualizadas a qualquer Cliente para o qual o Membro ou Associado tem ou deveria ter aconselhado que a negociação forex é muito arriscado Para esse cliente A NFA não exige que os Membros forneçam aos seus Associados qualquer fórmula semelhante à da rede para identificar aqueles clientes que necessitam de divulgação de risco adicional Sua empresa deve, no entanto, ser capaz de articular os fatores gerais que seus Associados consideram ao decidir se darem risco adicional Divulgação Cada Membro deve fazer um registro contendo as informações obtidas do cliente Se o cliente se recusar a fornecer as informações necessárias, o Membro ou Associado deve fazer um registro que o cliente recusou Um registro não precisa ser feito no caso de um não-u Para todos os clientes ativos que sejam pessoas físicas, os Membros que atuam como contraparte devem entrar em contato com o cliente anualmente para verificar se a informação permanece materialmente precisa e Fornecer ao cliente a oportunidade de atualizar as informações Se o cliente notificar o Membro que está Agindo como contraparte de qualquer alteração relevante nas informações, o Membro deve determinar se o Membro deve fornecer ao cliente uma divulgação de risco adicional com base nas informações alteradas. No entanto, se outro Membro, como um IB ou CTA atualmente solicita e comunica com o Cliente, o Membro que atua como contraparte deve notificar o IB ou o CTA das informações alteradas e o IB ou o CTA devem determinar se a divulgação de risco adicional é necessária Comunicação com o Público e Materiais Promocionais Os membros devem adotar e impor procedimentos escritos relativos à comunicação com o público Estes procedimentos devem abordar solicitações de vendas orais, bem como material promocional, e devem ser razoavelmente concebidos para impedir a sua empresa e seus associados de fazer qualquer comunicação com clientes potenciais ou atuais que opera como uma fraude ou engano, usa uma abordagem de alta pressão, Ou implica que as transações de forex são apropriadas para todos os clientes Fo Por exemplo, você não pode representar que os fundos forex depositados com um Membro são segregados ou proteção especial sob as leis de falência Se um FDM ou um IB representa que seus serviços são livre de comissão, deve proeminentemente divulgar como é compensado na proximidade de Esta representação Além disso, um FDM ou um IB não pode representar que oferece nenhum deslizamento ou garantia enche, a menos que possa demonstrar que todos os pedidos em sua plataforma foram executados ao preço inicialmente cotado quando a ordem foi colocada na plataforma e não Não tem autoridade para ajustar contas de clientes de forma a ter o efeito de alterar o preço ao qual a ordem foi executada. Em outras palavras, 6.10 se uma FDM re-cita preços ou tem o direito contratual de fazer ajustes que direta ou indiretamente alterem a Preço de uma encomenda após a sua execução, não pode alegar não ter derrapagem. Se um Membro menciona a possibilidade de lucro, deve incluir uma declaração igualmente proeminente de O risco de perda Além disso, quaisquer referências a lucros ou testemunhos comerciais reais anteriores também devem mencionar que os resultados passados não são necessariamente indicativos de resultados futuros Você também deve garantir que a comunicação não discuta o desempenho passado ou incluir um depoimento a menos que o desempenho seja semelhante Para o desempenho real das contas razoavelmente comparáveis da empresa s para o mesmo período Qualquer referência a resultados de desempenho hipotético que poderia ter sido alcançado usando o sistema de negociação deve cumprir com a Regra de Conformidade NFA 2-29 c eo Aviso Interpretativo relacionado como se o desempenho Um funcionário de supervisão que também é um diretor da empresa e um Associado NFA deve aprovar todos os materiais promocionais antes de serem usados para garantir que eles não enganem o público ou contenham Quaisquer distorções materiais de fato. Os procedimentos escritos da empresa devem Diga quem será responsável pela revisão e aprovação do material promocional A revisão e aprovação deve ser documentada por escrito Sua empresa deve manter todo o material promocional por cinco anos a partir da data da última utilização e deve mantê-lo prontamente acessível para os dois primeiros anos Além disso, Os Membros devem manter a documentação de suporte para todas as declarações, reivindicações e resultados de desempenho incluídos em materiais promocionais. 7.11 Ordens de Cliente Gerenciando Contas de Clientes Os FDMs e seus Associados não podem exercer autoridade de negociação sobre uma conta de cliente para a qual o FDM é ou está oferecendo ser a Contraparte Transacções de Compensação Um FDM não pode transportar posições de compensação numa conta de cliente e deve compensar as posições numa base first-in, first-out. Um cliente pode, no entanto, dirigir o FDM para compensar transacções de mesmo tamanho, mesmo se existirem transacções mais antigas De um tamanho diferente, mas a transação deve ser compensada contra a transação mais antiga desse tamanho Ajuste de preço S O FDM está proibido de cancelar ou ajustar o preço de ordens de clientes executadas, direta ou indiretamente, com duas exceções. A primeira exceção é onde o ajuste é feito para liquidar uma reclamação de cliente em favor do cliente. A ausência de queixas individuais de clientes se o cliente foi adversamente afetado por um problema técnico com a plataforma de negociação do membro. No entanto, um FDM não pode ajustar os preços em ordens de clientes que beneficiaram do erro e não pode cereja-escolha qual conta para ajustar O segundo Exceção é onde o FDM utiliza exclusivamente o processamento direto de forma que ele automaticamente sem intervenção humana e sem exceção entra em uma posição de compensação em seu nome com outra contraparte e que a contraparte cancela ou ajusta o preço em que a posição foi executada Um FDM que ajusta Uma ordem de cliente executada com base em um ajuste por uma contraparte deve fornecer notificação ao affe No prazo de quinze minutos após a execução da ordem do cliente. A notificação deve indicar que o Membro pretende cancelar ou ajustar o preço da ordem para refletir o preço ajustado fornecido pela contraparte do Membro e deve incluir documentação do cancelamento ou ajuste de preço Da contraparte O Membro deve cancelar ou ajustar todos os pedidos de clientes executados durante o mesmo período e no mesmo par de moedas ou opção independentemente de serem ordens de compra ou de venda Todos os cancelamentos ou ajustes de ordens de clientes executados devem ser revisados e aprovados em Por outro lado, qualquer Membro que possa optar por cancelar ou ajustar ordens de clientes executadas com base em alterações de preço de fornecedor de liquidez deve 8.12 fornecer aos clientes uma notificação por escrito desse fato antes do momento em que o cliente No contexto dos sistemas de negociação FDM, o deslizamento de preços ocorre, por vezes, entre o momento em que um cliente primeiro submete uma ordem até o momento em que a ordem atinge o sistema FDM. Quando isso ocorre, alguns FDMs imediatamente requote o Cliente o preço atual e exigem que o cliente confirme que ainda deseja colocar a ordem no preço requoted Outros FDMs construíram em parâmetros de deslizamento que permitem a execução da ordem se o deslizamento está dentro dos parâmetros estabelecidos FDMs que usam parâmetros de deslizamento deve aplicar As regulações de deslizamento uniformemente, independentemente da direção que o mercado moveu Se o FDM requotes preços quando o mercado se move contra ele, deve requote preços quando o mercado se move em seu favor Além disso, FDMs deve garantir que o cliente está ciente de como o FDM Manipula essas circunstâncias de mudança de preços antes de negociar com o FDM, fornecendo a divulgação completa por escrito de sua política, 9.13 Financiamento Eletrônico de Contas de Clientes FDMs são proibidos de permitir que os clientes financiem suas contas de forex e futuros com um cartão de crédito ou outros mecanismos de financiamento eletrônicos que extraem fundos de Para um cartão de crédito FDMs podem aceitar depósitos de clientes de mecanismos de pagamento eletrônico que extraem fundos diretamente de uma conta de cliente em uma instituição financeira desde que o FDM é capaz de distinguir, antes de aceitar fundos, entre um método de financiamento eletrônico que extrai fundos de um Conta de cliente em uma instituição financeira e um cartão de crédito tradicional e ser capaz de rejeitar o cartão de crédito antes de aceitar fundos de cliente Ver Aviso aos Membros I.14 Manutenção de Registros e Relatórios Cada Membro deve manter livros e registros necessários para conduzir seus negócios e FDMs deve Fornecer aos clientes forex com aviso prévio e preciso do status de sua conta S FDMs são obrigados a manter um escritório nos Estados Unidos Continental, Alasca, Havaí ou Porto Rico que é responsável pela preparação e manutenção de CFTC e NFA necessários registros financeiros e relatórios e estar sob a supervisão de um principal listado e registrado AP do FDM Que reside nesse escritório Declarações de Cliente Confirmações Escritas NFA Compliance Rule 2-36 k exige que os Membros e Associados forneçam confirmações escritas diárias e mensais de toda a atividade da conta aos clientes que cumprem com a Regulação CFTC A atividade da Conta inclui transações, rollovers, , Expirações de opções, negociações que foram revertidas ou ajustadas e ajustes monetários Nos casos em que a conta de um cliente não tinha posições abertas no final do extrato mensal ou quaisquer alterações no saldo da conta desde a declaração anterior, o Membro é Deve ainda fornecer uma declaração mensal pelo menos uma vez a cada três meses A confirmação mensal Deve mostrar claramente o seguinte As operações abertas de câmbio de varejo com os preços a que adquiriu Os lucros ou perdas líquidos não realizados em todas as transações abertas de forex de varejo marcadas para o mercado Qualquer dinheiro, valores mobiliários ou outros bens transportados com o FDM e A contabilidade detalhada de todos os encargos financeiros E os créditos a tais contas de forex de varejo durante o período de relatório mensal, incluindo dinheiro, valores mobiliários ou propriedade recebido ou desembolsado a tal cliente e lucros e perdas realizados Se o cliente se envolver em transações de opções de forex, as confirmações mensais também devem mostrar All forex options bought , Vendido, exercido ou expirado durante o período de relato mensal, identificado pela transação subjacente de divisas de varejo ou moeda subjacente, preço de exercício, data da transação e data de vencimento Todas as opções abertas de opções de forex marcadas para o mercado eo valor de cada posição no Dinheiro, se houver Qualquer dinheiro, valores mobiliários ou outros bens transportados com o FDM e 11.15 A d Contabilização detalhada de todos os encargos financeiros e créditos a tais contas de forex de varejo durante o período de relatório mensal, incluindo dinheiro, valores mobiliários e bens recebidos ou pagos a tal cliente, prémios cobrados e recebidos e lucros e perdas realizados Declarações diárias de Confirmação Cada FDM deve , O mais tardar no dia útil seguinte a qualquer transação no varejo de forex ou forex, fornecer ao cliente de varejo o seguinte: Para transações de varejo de forex Uma confirmação por escrito, incluindo todas as transações de compensação executadas durante o mesmo dia útil ea rolagem de um varejo aberto forex Transação para o dia útil seguinte Para transações de opção de varejo de forex O número de identificação de cliente do cliente de varejo de cliente Uma lista separada do valor real do prêmio, bem como cada mark-up sobre ele, se aplicável, e todas as outras comissões, custos, taxas E outros encargos incorridos em conexão com a transação de forex O preço de exercício, o subjacente A transação de varejo de divisas ou moeda subjacente, a data de exercício final da opção de forex comprado ou vendido, a data da transação de opção de forex foi executada e no vencimento ou exercício de qualquer opção de forex, a data dessa ocorrência, E, no caso do exercício, os detalhes das posições em moeda estrangeira ou de câmbio de varejo que resultaram, incluindo, se aplicável, a data de negociação final da transação de varejo subjacente à opção Os Membros podem fornecer confirmações e declarações trimestrais mensais on - Outros meios eletrônicos com o consentimento prévio do cliente e após obtenção de um reconhecimento assinado pelo cliente de que recebeu a divulgação prescrita sobre, entre outras coisas, o meio eletrônico a ser usado, a duração da eficácia do consentimento e quaisquer taxas associadas Com tal entrega O FDM deve manter uma cópia impressa do cliente s consentimento assinado e reconhecimento 12.16 Supervisão Membros e seus Associados que têm responsabilidades de supervisão devem supervisionar diligentemente o negócio de forex do Membro Isto inclui supervisionar as atividades dos funcionários e agentes do Membro FDM Chief Compliance Officer Requisito Cada FDM deve designar um ou mais s principal da empresa para servir como Chefe Diretor de Conformidade CCO Cada CCO deve certificar anualmente à NFA que o FDM possui um processo para estabelecer, manter, revisar, modificar e testar as políticas e procedimentos razoavelmente projetados para cumprir o CEA, CFTC Regulamentos e Requisitos NFA Cada CCO deve também certificar que o FDM tem processos de conformidade no local e que o CCO informou o CEO da FDM ou pessoal de gestão equivalente dos esforços de conformidade do FDM até à data, bem como qualquer problema de conformidade identificado eo plano CCO s Para resolver esses problemas Cada FDM deve arquivar esta certificação anual com a NFA no momento em que Os Membros devem estabelecer, manter e aplicar procedimentos de supervisão escritos razoavelmente projetados para detectar e prevenir violações das regras da NFA A NFA forneceu aos Membros orientação sobre padrões mínimos de supervisão por meio de avisos interpretativos emitidos de acordo com a Norma 2-9 a, Listados no final deste Guia Embora esses avisos interpretativos não se apliquem diretamente às transações cambiais, os princípios neles incluídos são igualmente aplicáveis a essas transações A NFA reconhece que, dadas as diferenças na dimensão e complexidade das operações dos Membros da NFA, Deve ser um certo grau de flexibilidade para determinar o que constitui supervisão diligente para cada empresa Sua empresa deve adequar seus procedimentos às suas circunstâncias únicas, desde que cumpram determinados requisitos mínimos Todos os Membros sujeitos a NFA s forex requisitos devem ter procedimentos para abordar a seguinte triagem prospectivo Associates para garantir que eles são quali E determinar a extensão da supervisão que a pessoa exigiria se contratasse pessoas de rastreio com as quais o Membro tencionasse fazer negócios de forex para determinar se eles são obrigados a ser registrado com a Comissão e, em caso afirmativo, para garantir que eles são membros da NFA Monitorar as comunicações com o público, incluindo solicitações de vendas e sites da Web e aprovar material promocional 13.17 revisar as divulgações fornecidas aos clientes para garantir que elas sejam compreensíveis, oportunas e fornecer informações suficientes revendo as informações obtidas e fornecidas aos clientes solicitadas pela empresa e Seus funcionários para assegurar que a informação apropriada foi obtida e desde manipulação e resolução de reclamações de clientes analisando e analisando a atividade de forex em contas de clientes, incluindo contas de clientes discricionárias e manipulação de fundos de clientes, incluindo a aceitação de depósitos de segurança Um programa de supervisão adequada também inclui anual on - Visitas a branc H escritórios e IBs garantidos que conduzem negócios de forex em nome do Membro Sua empresa deve considerar as características da filial ou IB garantido quando decidir quantas vezes para visitá-lo eo que a visita deve cobrir Estas características incluem a quantidade de negócio que gera a Número de reclamações dos clientes a formação ea experiência do seu pessoal ea frequência e natureza dos problemas que se originam a partir desse escritório ou membros do IB também deve garantir que seus funcionários estão devidamente treinados para cumprir suas obrigações, para cumprir CFTC e NFA requisitos e Para lidar com as contas dos clientes O grau de formalidade do programa de treinamento dependerá do tamanho da empresa e da natureza do seu negócio Sistemas Eletrônicos de Negociação A Notificação Interpretativa da NFA, intitulada Norma 2-36 sobre Segurança e Supervisão do Uso de Sistemas Eletrônicos de Negociação, Quais os passos que um FDM deve tomar para cumprir suas responsabilidades de supervisão em relação à Rading CFTC Regra 5 18 também fornece certas negociação e normas operacionais que devem ser seguidas por FDMs Os requisitos também se aplicam a um FDM que usa o sistema de negociação de outra entidade através de um acordo de rotulagem branca Um FDM deve adotar e aplicar procedimentos escritos para abordar a segurança , Capacidade, crédito e controles de gestão de risco, manutenção de registros e integridade comercial em relação à sua plataforma de negociação eletrônica Todos os anos, um diretor também registrado como uma pessoa associada do Membro deve certificar que a empresa cumpriu as normas relevantes para sua Sistema de negociação eletrônico 14.18 Membros de segurança devem proteger a confiabilidade e confidencialidade das ordens do cliente e informações da conta e os procedimentos devem atribuir a responsabilidade de supervisionar o processo a um ou mais indivíduos que entendem como ele funciona e que são capazes de avaliar se o processo está em conformidade com Procedimentos da empresa Os Membros da Capacidade devem manter pessoal Para a entrega oportuna e eficiente de ordens de clientes e relatórios de execuções e para a execução oportuna e eficiente de ordens de clientes Além disso, os procedimentos devem ser projetados para lidar com reclamações de clientes sobre entrega de ordens, execução e relatórios e para lidar com essas queixas em De forma atempada Controles de Crédito e Controle de Risco Os Membros devem ter procedimentos razoavelmente projetados para impedir que os clientes iniciem operações que criem riscos financeiros indevidos para o Membro ou outros clientes FDMs que têm plataformas de negociação que pretendem liquidar automaticamente posições antes de uma conta Entrar em um déficit deve definir os níveis de liquidação automática alto o suficiente para que as posições serão fechadas a preços que irão impedir a conta de entrar em uma posição deficitária sob todas as condições de mercado, exceto as mais extraordinárias Manutenção de registros O sistema de comércio do membro deve registrar e manter Informações essenciais sobre pedidos de clientes e O sistema eletrônico deve registrar e manter informações relativas aos registros de transações para ordens que devem incluir os tipos de informações contidas nas ordens de mercadorias negociadas em bolsa, tais como a data e hora em que uma ordem foi recebida e rollovers Registros da Conta mostrando a situação financeira de Cada conta e registros de tempo e preço semelhantes aos mantidos pelas bolsas de futuros O sistema de negociação do Membro deve também produzir relatórios diários de exceção mostrando ajustes de preços e encomendas preenchidas fora do intervalo de preços exibido pelo sistema quando a ordem do cliente atingiu a plataforma. Deve rever estes relatórios para a atividade suspeita ou injustificável O sistema de comércio do membro deve igualmente produzir relatórios diários que mostram cada mudança do preço na plataforma, o tempo da mudança ao segundo o mais próximo, 15.NFA atualiza o guia de regulação de Forex. , 2017.Em 23 de dezembro de 2017, a National Futures Association publicou uma versão atualizada do Forex Transactions Um Guia Regulamentar. NFA revista a seção de Depósitos de Segurança do guia regulamentar para adicionar referências aos avisos recentes aos membros sobre requisitos mínimos de depósitos de segurança Mais informações sobre os depósitos de segurança mínima revisada está disponível na edição de 11 de novembro de 2017 e 2 de dezembro, 2017 do Corporate Financial Semanal Digest. NFA também incorporou alterações técnicas ao guia para se conformar com as definições na Seção 1a do Commodity Exchange Act. O guia regulamentar atualizado está disponível aqui. 2017 Katten Muchin Rosenman LLP. You are responsible for reading, understanding and agreeing to the National Law Review s NLR s and the National Law Forum LLC s Terms of Use and Privacy Policy before using the National Law Review website The National Law Review is a free to use, no-log in database of legal and business articles The content and links on are intended for general information purposes only Any legal analysis, legislative updates or other content and links should not be construed as legal or professional advice or a substitute for such advice No attorney-client or confidential relationship is formed by the transmission of information between you and the National Law Review website or any of the law firms, attorneys or other professionals or organizations who include content on the National Law Review website If you require legal or professional advice, kindly contact an attorney or other suitable professional advisor. 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The CFTC recently approved NFA s amendment to NFA Compliance Rule 2-36, which requires forex dealer members to provide customers, upon request, with certain transaction execution data This amendment will become effective on March 31, 2017.The amendment provides customers with a framework for obtaining execution information to review the quality of the execution a customer received compared to that of other customers of the FDM. Execution date and time to the nearest millisecond EST. Customer side buy or sell. Currency Pair. Execution Price including any mark-upmission and other char ges assessed by the FDM if applicable. FDMs must provide a customer with this data within 30 minutes of a customer s request. FDMs must inform customer s of their ability to request this transaction in three different places the FDMs website, the customer s trading portal, and each customer transaction statement. Each FDM must also provide NFA with a copy of any customer requests and the FDMs response in the form and manner required by NFA. To read more on the amendment, click here. WHY CHANGE FUND AUDITORS. Changing audit firms can be a daunting task for any company However, it can be done with the right considerations and processes in place. FUND START UP CHECKLIST. This checklist will list the requirements for starting your new CFTC registered entity and your new NFA member. Guide to Starting a Fund. An outline to starting a hedge fund or futures fund covering the various regulatory requirements for the type of fund you plan to offer. Financial Industry Alerts. A Complimentary Email Compliance Update. copy 2017 Michael Coglianese CPA, P C.630 351 8942 Chicago Bloomingdale. Michael Coglianese CPA is proud to be a PCAOB and AICPA certified accounting firm.
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